AT&T vs. Verizon Stock: Co vyjde nahoře?

AT&T (T) a Verizon (VZ) byla dříve vzájemnými zrcadly, takže investoři vlastnili jedno nebo druhé.

AT&T Stock vs. Verizon Stock: Co vyjde nahoře?Společnosti AT&T a Verizon však v posledních několika letech učinily zcela odlišné strategické kroky.

Proto jsou akcie AT&T a Verizon stěží identické příležitosti, jedna je jasně lepší než druhá.





Čím se liší AT&T a Verizon Stock?

Společnost Verizon zbavila drátových aktiv a utratila 130 miliard dolarů za plné vlastnictví největší bezdrátové sítě v zemi. Mezitím AT&T nadále roste U-verš podnikání a zároveň expanduje na nové trhy, jako je Latinská Amerika a Mexiko.

  • 10 nejlepších akcií ke koupi pro rallye Santa Claus 2015

To znamená, že vedení společnosti Verizon nedávno řeklo investorům, aby o společnosti začali uvažovat jako o GDP-plus growth company , a že se umístila jako FedEx (FDX) digitálního věku. Verizon najde tento růst plus HDP z dat a reklam, protože zpeněžuje nové služby jako Go90 a zahrnuje funkce reklamní platformy AOL, aby našel růst tržeb u druhé.



Kromě reklam představuje spotřeba dat největší příležitost pro VZ. V letech 2014 až 2019 poroste spotřeba mobilních dat složeným ročním tempem 57% podle Cisco (CSCO). To je místo, kde Verizon najde růst a připojí zařízení ke své síti (tj. FedEx digitálního věku).

nakupujete akcie, když jsou nízké

Výsledkem je, že zákazníci bezdrátových sítí budou i nadále spotřebovávat více dat a budou potřebovat dražší datové balíčky. To by mělo vytvořit růst pro Verizon, i když sníží ceny, pokud snížení cen nepřekročí míru růstu spotřeby dat.

AT&T má stejný růstový katalyzátor v bezdrátových datech. Zatímco společnost Verizon snižuje výdaje na bezdrátové sítě a zbavila se bezdrátových aktiv v hodnotě 10 miliard dolarů, AT&T nadále investuje do U-verse a zvyšuje své širokopásmové rychlosti na jeden gigabit za sekundu.



Cíl společnosti Verizon stát se FedExem digitálního věku však souvisí s transformací informací přes mobilní a bezdrátové sítě. Vize AT&T je po akvizici DirecTV mnohem širší , se zaměřením na balíčky drátových, bezdrátových, televizních a širokopásmových služeb typu quad-play.

jaké jsou právě teď horké zásoby?

Verizon se také zaměřuje na USA a tvrdí, že nebude usilovat o žádné velké akvizice. Na druhou stranu AT&T dokončila dvě akvizice v Mexiku a plánuje v zemi utratit několik miliard dolarů na posílení své sítě. Má také síť spektra, která pokrývá 50 milionů domácností v Latinské Americe, které je třeba rozvíjet, čímž se vytváří potenciál i pro balíčky quad-play.

Jaká je tedy lepší investice?

Závěrem je, že VZ a T se za posledních 16 měsíců vydaly úplně jiným směrem a ukazuje to, co analytici od obou společností očekávají. Očekává se, že AT&T letos zvýší tržby o 12% a příští rok o 14%, zatímco tržby společnosti Verizon se letos zvýší o 3% a příští rok budou stagnovat.

Výsledkem je, že AT&T je rychle rostoucí společnost, ale také zaznamenává expanzi marží díky synergii s DirecTV. Společnost AT&T již uvedla, že zisky se budou zvyšovat rychleji než příjmy, jak budou marže stoupat. Stejně tak se zvyšuje bezplatný peněžní tok společnosti Verizon, protože snižuje kapitálové výdaje a více se zaměřuje na své bezdrátové podnikání.

S tím se říká, že v podnikání VZ není nic špatného, ​​ale vzhledem k tomu, že roste mnohem pomaleji a má menší dividendový výnos na 4,8% oproti 5,6% u akcií AT&T, jediný způsob, jak by to bylo dobré investice je, pokud by akcie společnosti Verizon byly mnohem levnější než T. To však není.

Pokud vyloučíme transakci typu tower, Verizon očekává volný peněžní tok ve výši 13,5 miliard $ v letošním roce ; Společnost AT&T již má za posledních 12 měsíců 14,5 miliardy dolarů a pro rok očekává 15 miliard a více. Při pohledu na to, co obě společnosti očekávají po celý rok, se akcie společnosti Verizon obchodují na 14násobek volného peněžního toku FY2015, zatímco akcie AT&T se ve skutečnosti obchodují pod 14násobkem.

je hvězdný lumen dobrý nákup

Vezmeme-li v úvahu vše, AT&T roste tržby a zlepšuje marže rychleji, její dividenda je vyšší a T je levnější. Takže opravdu není důvod nakupovat akcie společnosti Verizon.

Akcie AT&T se vůbec upevnily jako vynikající telekomunikační investice v Severní Americe a jediný způsob, jak se akcie Verizonu vyplatí koupit, jsou poklesy mnohem, mnohem nižší.

V době psaní tohoto textu byl Brian Nichols dlouho skladem.

Více od InvestorPlace

  • Stává se dividenda Stalwart Kinder Morgan (KMI) ztrátou?
  • 5 akcií ke koupi za listopad
  • Top 10 akcií S&P 500: Které z nich byste měli koupit?