Výhody a nevýhody investování do podílových fondů

I při rostoucí popularitě fondů obchodovaných na burze zůstávají vzájemné fondy přinejmenším prozatím dominantní silou ve vesmíru fondů. Na konci roku 2017 převýšily podílové fondy počet ETF na zhruba 4: 1.

Z 22,5 bilionů dolarů přidělených na investiční společnost registrovaná v USA bylo 18,7 bilionů dolarů věnováno do podílových fondů, zatímco 3,4 bilionů dolarů bylo věnováno fondům obchodujícím na burze na konci roku 2017, podle Institute of Investment Company (ICI) .

Poplatky za aktivně spravované fondy klesají, ale zbývá ještě dlouhá cesta k vyrovnání pasivně spravovaných ekvivalentů, jako jsou ETF a indexové fondy.





Poměr vážených průměrných výdajů aktiv u aktivních fondů klesl v roce 2017 na 0,72% z 0,75% v roce 2016. Tento pokles o 4% byl největším ročním procentním poklesem za posledních deset let a byl způsoben hlavně velkými čistými toky z drahých fondů do levnějších fondů a sekundárně snížením poplatků, řekla Morningstar .

do čeho je dobré investovat právě teď

Stejně jako každá jiná třída aktiv mají podílové fondy výhody a nevýhody. Zde je několik, které je třeba zvážit.



Výhoda č. 1: Diverzifikace

Jedním z hlavních důvodů, proč byly investiční fondy v průběhu let oblíbené u investičních fondů, je diverzifikace. Například Vanguard Total Stock Market Index Fond Investiční podíl s (MUTF: VTSMX ), pasivně spravovaný indexový fond, drží ohromujících 3 654 akcií napříč segmenty s velkou, střední a malou kapitalizací.

Jistě, VTSMX je jen jedním příkladem, ale hovoří o touze investorů po diverzifikaci s podílovými fondy. V rámci různých tříd akcií měl fond Vanguard spravovaná aktiva v hodnotě téměř 726 miliard dolarů na konci července .

Výhoda č. 2: Expozice faktoru

Kromě vlastnictví podílových fondů se širokým trhem mohou investoři přistupovat k podílovým fondům se zaměřením na konkrétní investiční faktory, jako je růst, nízká volatilita a hodnota. To je užitečné, protože i profesionální investoři mají potíže s určením, kdy budou určité investiční faktory ve prospěch a v neprospěch.



Podle Oppenheimer :

Můžete například vyvážit hodnotový fond s růstovým fondem. Hodnotové fondy se soustřeďují na slibné, ale nepříznivé akcie, zatímco růstové fondy se v otázkách rozšiřování společností s vynikajícím potenciálem výdělků nulově orientují. Protože zřídka fungují v tandemu, zahrnutí obou typů do vašeho portfolia může pomoci snížit celkovou volatilitu vašich držených akcií.

jaké nejlepší konopné zásoby si můžete koupit v roce 2019

Výhoda č. 3: Více tříd aktiv

Chlebem a máslem mnoha emitentů fondů jsou domácí velké kapitálové akcie, ale podílové fondy umožňují investorům přístup k nesčetným třídám aktiv, což pomáhá zlepšit diverzifikaci portfolia v tomto procesu. Podílové fondy nabízejí nejen vystavení akciím se střední a malou kapitalizací, ale vzájemné fondy mohou investory přivést na mezinárodní trhy, včetně rozvíjejících se trhů.

V prostoru s pevným výnosem jsou nejoblíbenějšími podílovými fondy agregované fondy, což je ekvivalent s pevným výnosem celkového akciového fondu na trhu. Ve světě dluhopisů však existuje řada vzájemných fondů nabízejících expozici příležitostem s vyššími příjmy, mimo jiné včetně podnikových dluhopisů, dluhů rozvíjejících se trhů, nevyžádaných dluhopisů, komunálních dluhopisů a seniorních půjček.

akcie na nákup na down trhu

Nevýhoda č. 1: Náklady

Jak již bylo zmíněno dříve, aktivně spravované podílové fondy mají vyšší poměr výdajů než pasivní indexové fondy a ETF, ale roční poplatky nejsou jedinou úvahou o nákladech pro investory uvažující o aktivních podílových fondech. Mnoho emitentů podílových fondů vyžaduje minimální investice , předběžné nakládání a samozřejmě provize za nákup a prodej fondů.

Investiční minima by mohla začít jít stranou. Nedávno gigant podílových fondů Fidelity uvedl, že se zbavuje investičních minim svých fondů.

Kromě toho, že společnost Fidelity nabízí první samoindexované podílové fondy v tomto odvětví s nulovým výdajovým poměrem, snižuje ceny svých stávajících akciových a dluhopisových indexových podílových fondů, uvedla Fidelity ve svém prohlášení .

Nevýhoda č. 2: Nedostatek vnitrodenní likvidity

To obvykle není problém pro investory typu „buy-and-hold“, ale podílové fondy se od uzavření trhu oceňují pouze jednou denně při hodnotě jejich čistých aktiv. Jinými slovy, nezáleží na tom, zda kupujete nebo prodáváte podílový fond v 10 hodin nebo ve 14 hodin .; cena, kterou získáte, bude stejná. Na druhou stranu, ETF obchodují celý den, stejně jako akcie.

krátkodobé akcie k nákupu právě teď

Nevýhoda č. 3: Daňová neúčinnost

Podílové fondy jsou často považovány za daňově efektivní nástroje, ale záleží na tom, o jakém typu podílových fondů se diskutuje. Pasivně spravované ETF a indexové fondy jsou ve většině případů daňově efektivní. Aktivně spravované fondy však riskují, že investory vystaví některým zdanitelným událostem.

Když se správce aktivního podílového fondu rozhodne prodat část nebo celou vítěznou pozici, daňové zatížení těchto zisků se přenese na akcionáře fondu. V mnoha případech rozdělují podílové fondy každý rok 100% příjmů a kapitálových zisků. Takové události jsou ve světě pasivních indexových fondů a ETF vzácné.

Vzhledem k tomu, že podílový fond je subjektem typu pass-through, je akcionář odpovědný za jakoukoli daň splatnou z těchto distribucí. Proto by investor nikdy neměl investovat do podílového fondu těsně před rozdělením kapitálových zisků, ke kterému obvykle dochází v prosinci, podle ThinkAdvisor .

Todd Shriber nevlastní žádné z výše uvedených cenných papírů.