Iron Condors vs. Condor Spreads

V mém předchozím článku Letí vysoko se železnými kondory , Popsal jsem učebnicový příklad kondora železa. V tomto článku se budu věnovat tomu, kde jsem přestal, a zaměřím se na definování hlavních rozdílů mezi železným kondorem a kondorovými pomazánkami.

Věřím, že studium kondor železa první a úplně odděleně od kondorových pomazánek mnohem lépe porozumí kondorovým pomazánkám. Podívejme se tedy krátce na kondora železa z předchozí článek bez grafů a obrázků.

Železný kondor se opět skládá z volání medvěda a bulového puta - oba jsou vertikální úvěrové spready .






Tento článek se původně objevil na Web Options Insider .


Vstup Iron Condora

iShares Russell 2000 Index ( ATD. ): 73,91 $ 3. června 2008



Medvědí volání

BTO + 1. června 76 Hovor @ -0,69 (debet)
STO - 1. června 75 volání @ +1,11 (kredit)
Max. Zisk (zisk / odměna) = + 0,42 (kredit)
Max. Ztráta (ztráta / riziko) = 0,58

Vzorec pro maximální ztrátu je šířka rozpětí stávky za volání minus kredit přijatý za volání medvěda. Ve výše uvedeném příkladu tedy Max L je: 76 úderů minus 75 úderů = 1; 1 - 0,42 kreditu = 0,58.

Bull Put

BTO + 1. června 70 Put @ -0,29 (debet)
STO - 1. června 71 put @ +0,41 (kredit)
Max. P (zisk / odměna) = + 0,12 (kredit)
Max. L (ztráta / riziko) = 0,88



Vzorec pro maximální ztrátu je šířka šíření put stávky mínus kredit získaný za umístění býka. Takže ve výše uvedeném příkladu je Max L: 71 úderů mínus 70 úderů = 1; 1 - 0,12 kreditu = 0,88.

Kombinovaný kredit Iron Condora je 0,54 (nebo 54 $). Částka pochází z kreditu z býčího putu (0,12) plus kreditu z volání medvěda (0,42).

Údržba, kterou by měl mít broker, by měla být větší ze dvou maximálních ztrát, což by byla ta, která byla kladena na býka.

Iron Condor po vypršení platnosti

IWM: 72,55 $ 20. června 2008

Níže uvedená tabulka vizuálně uvádí fakta, že volání medvěda i býka vypršelo bezcenné, což nám umožňuje udržet maximální prémii 54 $ bez placení jakékoli další provize.

Strike Price

Hodnota po vypršení platnosti

Počáteční náklady

Volejte 76. června

Nula

(0,69)

Volejte 75. června

Nula

1.10

71. června Put

Nula

0,41

70. června Put

Nula

(0,29)

Tři hlavní rozdíly mezi železnými kondory a kondorovými pomazánkami

Nyní vysvětlím tři hlavní rozdíly mezi železným kondorem a kondorovými pomazánkami.

1. Spready Condor se skládají ze stejné třídy opcí, buď všech opcí volání, nebo opcí všech prodejů.

Zadní strana kondorů je železný kondor, který ve výchozím nastavení sestává z volání i putů. Proto v budoucnu, když uslyšíte, že nějaký obchodník zmiňuje obchod s železnými kondory, není třeba objasňovat, jakou třídu opcí obchodník použil - obě byly použity.

je akciový trh otevřený v den Columbusu 2018

Pokud je však zmínka o kondorové šíři, zůstává otázkou: Šlo o šíření volání kondora nebo šíření put kondoru? Pokud jde o obchodování s opcemi, přídavná jména mají velký rozdíl.

2. Prodaný (nebo krátký) kondor železa je v zásadě a úvěrové rozpětí , což však není případ prodaného (nebo krátkého) rozpětí kondora, který obvykle končí jako debetní rozpětí.

3. Obvykle kondor prodaného železa je složen z opcí za peníze, zatímco kondenzační rozpětí může být složeno z opcí za peníze.

Závěrem jsem dokončil své vysvětlení učebnicového příkladu kondora železa zaměřením na jeho matematickou stránku. Také jsem popsal tři hlavní rozdíly mezi železným kondorem a kondorovými pomazánkami.

Znovu buďte čistým prodejcem prémie v daném okamžiku, zejména za tržních podmínek, které v současné době máme.