Jak profitovat z bubliny studentské půjčky

Abyste pochopili, jak se Amerika znovu ocitla v jiné finanční bublině, musíte nejprve jít ke zdroji problému. Školné v této zemi po mnoho let rostlo o 2% - 3% nad úrovní inflace.

Ve veřejných institucích je důvodem nárůstu o 8%, který vidíme, fiskálně nezodpovědné chování státu a místních vlád, které vytvářejí obrovské deficity a vyžadují zvýšení poplatků na státních školách.

Jak školné stoupá, více lidí potřebuje finanční pomoc. Spojte to s pokračující hospodářskou krizí a vysokou nezaměstnaností a je zapotřebí ještě větší pomoci. Nakonec hospodářská krize zasáhla mnoho dotací a snížila základnu aktiv u většiny soukromých škol.





Ale to není vše: Protože většinu finanční pomoci zaručuje vláda, školy nemají výčitky ohledně zvyšování školného. Pokud student výchozí hodnoty, stále dostane svou minci.

Před krachem bydlení vázal Stafford Loan Program úrokové sazby studentských půjček na úrokovou sazbu státní pokladny. V té době se půjčky Stafford pohybovaly na 8,25%. Poté Kongres v roce 2007 snížil sazbu na 3,4% a načasoval vypršení platnosti legislativy v roce 2012. Samozřejmě, pokud by to vůbec nezvládlo program, studenti by nyní platili asi 1%.



Nesplacený dluh studentské půjčky je nyní 1 bilion $. Vzhledem k tomu, že studenti se snaží splácet dluhy, ale nemohou je v konkurzu splnit, vláda tuto kartu zvedne. Přesně to se stalo s hypoteční krizí, která spojila Fannie Mae a Freddie Mac. A pokud bude snadné získat dluh, což je, nic se nezlepší.

Konečným důvodem tohoto nepořádku je opět 1) bublina v ceně aktiva, v tomto případě školné; a 2) lidé, kteří si berou půjčky, si nemohou dovolit splácet.

Místo toho, abych se vztekal, udělejte to, co dělám: profitujte z toho.



SLM Corporation (NYSE: SLM), známá jako Sallie Mae, je dalším kvazivládním subjektem. Zaručuje studentské půjčky. Imploduje stejně jako jeho bratranci. Generální ředitel řekl: Nevidíme nic, co by svědčilo o bublině. Oh, bratře. Mluvte o důvodu zkrácení zásob!

Při tom všem studentském dluhu hádejte, kdo nezíská hypotéku? Takže mladí, začínající kupci domů již nebudou na trhu tak, jak byli zvyklí, zvláště s ohledem na mizernou situaci v postgraduálním zaměstnání - 53% absolventů je nezaměstnaných. Takže se držte dál od stavitelů domů, jako je NVR (NYSE: NVR) a D.R. Horton (NYSE: DHI) nebo je zkraťte, protože si myslím, že nedávný optimismus u těchto akcií je přehnaný.

Tím se otevírá zajímavé číslo ziskových škol. Myslím, že je dvojí metr, když tyto instituce nazýváme zkorumpované kvůli údajnému dojení vládních programů finanční pomoci, které mají dostat studenty na tyto školy, které jim údajně nedávají dovednosti, jak vydělat peníze, jakmile promují.

To je to samé, co dělají univerzity! Ministerstvo školství se pokusilo zasáhnout proti těmto školám s přísnými novými předpisy, které vyžadují, aby absolventi získali výdělečné zaměstnání. Došlo také k problémům se zápisem, pravděpodobně výsledkem špatného tisku.

DeVry Inc. (NYSE: DV) byl kdysi jedním z drahokamů geniálního podílového fondu Rona Barona - a stále je, přičemž jeho fondy držely 10% akcií. Akcie mají 50% slevu ze svého maxima, letošní výdělky jsou o 25% nižší a v příštím roce se předpokládá ztráta o 15% více.

Tím se obrací víceletý uptrend. Společnost má v hotovosti 450 milionů dolarů, žádný dluh a silný peněžní tok. Přesto, i když zasvěcenci nekupují, i když v hotovosti 7 $ za akcii a efektivní cena 24 $ za akcii? Baronovi se v této akci vždy dařilo a jsem si jistý, že nakupuje na dipy. Jistě je to značka v tomto odvětví a existuje již velmi dlouhou dobu. Pokud trváte na nákupu akcií v tomto sektoru, šel bych s tímto. Pokud někdo přežije, bude to DeVry.

Skupina Apollo (NASDAQ: APOL) je ve stejné hádce o výdělcích. Stejně jako DeVry má společnost 1,3 miliardy USD v hotovosti - 11 USD na akcii - a žádný dluh. Má silný peněžní tok a cena akcií upravená o hotovost je 23 $. Pověsti o soukromém kapitálu víří. Mohlo by se vám opět dařit horší, ale mějte na paměti, že se očekává pokles příjmů, stejně jako u společnosti DeVry.

Skupina pro řízení vzdělávání (NASDAQ: EDMC) má obrovský problém: je žalován federální vládou o 11 miliard dolarů za nábor, zápis a další údajně klamavé praktiky. Pokud můžete najít akcie na short, tak bych to zkrátil.

Sledujte situaci - z tohoto druhu nejistoty lze vydělat více.

Lawrence Meyers nemá pozici v žádných zmíněných akcích.