Říkejte mi šílený, ale tady je důvod, proč může být Luckin Stock dobrý nákup

Už jste pravděpodobně slyšeli Šťastná káva (NASDAQ: STRANA ) tak jako že Čínská společnost, která se vydávala za Starbucks (NASDAQ: SBUX ) z Číny, která však vyrobila významnou část svých tržeb a od té doby se stala drsnou připomínkou toho, proč by všichni investoři měli dokument sledovat, The China Hustle . Na tomto pozadí si možná myslíte, že akcie LK jsou situací, které se musíte za každou cenu vyhnout. Koneckonců, zrušení seznamu a bankrot jsou velmi reálná rizika, která by mohla být hned za rohem.

Říkejte mi šílený, ale tady

Zdroj: Keitma / Shutterstock.com





Možná máš pravdu. Ve skutečnosti máte pravděpodobně pravdu. Akcie LK jsou vysoce rizikové, kterým by se měli vyhnout všichni investoři s rizikem.

Ale pro investory, kteří mají chuť na riziko, by se nákup akcií LK zde mohl ukázat jako protikladná investice, která vám jednou za život přinese návratnost + 1 000%.



Zde je důvod.

Luckin není úplný podvod

Wall Street má tendenci vidět svět černobíle. Jeden měsíc viděla Wall Street Luckin Coffee jako nejžhavější společnost v Číně s obrovským dlouhodobým růstovým potenciálem na čínském vzkvétajícím maloobchodním trhu s kávou. Příští měsíc Wall Street viděl Luckin Coffee jako nic víc než podvod.

Pravda je někde mezi.



Ano, Luckin Coffee vymyslel spoustu svých prodejů a byl veden zkorumpovaným manažerským týmem. Tato společnost neroste meziročním tempem více než 500% a ani není nejžhavější společností v Číně. Místo toho se dívá do sudu potenciálně obrovských soudních sporů, vyřazení ze seznamu a možná i bankrotu.

Ale Luckin stále pracuje více než 6 500 maloobchodních prodejen kávy v Číně - mnohem více než Starbucks - a roste základna obchodů působivým 10% + meziměsíčním tempem. Aplikace společnosti je v současné době sedmý nejstahovanější jídlo a pití aplikace v Číně. Nedávno to byla nejstahovanější aplikace pro jídlo a pití v zemi. Zkorumpovaný manažerský tým, který vymyslel prodeje, byl vyloučen. Většina kontroly kanálu znamenat, že obchody jsou stále docela rušné.

Jinými slovy, Luckin není nejžhavější společností v Číně. Není to ani úplný podvod. Je to solidní a skutečný obchod, který stále roste, ale který měl špatný manažerský tým, který vymyslel prodeje.

Při tržní kapitalizaci 1 miliardy dolarů jsou akcie LK oceňovány jako úplný podvod. Pokud však společnost dokáže přežít riziko vyřazení ze seznamu a rizika bankrotu, hodnota akcií LK bude mít mnohem více než 1 miliardu dolarů.

Dlouhodobý růst a zásoby LK

Při oddálení byl hlavní obchodní model Luckinu skutečně geniální.

Existuje viditelná a přitažlivá příležitost pro městskou, malou, rychlou a digitálně zaměřenou maloobchodní kavárnu, aby se objevila v Číně a získala si srdce (a peněženky) mladých městských čínských spotřebitelů.

Je to kvůli rostoucí čínské chuti na kávu spojené s nedostatkem nabídky, která by uspokojila tuto rostoucí poptávku.

V důsledku rostoucích příjmů, urbanizace a westernizace, čínská spotřeba kávy vzrostla o 16% ročně za posledních deset let. Přesto Čína ročně spotřebuje pouze asi pět šálků kávy na osobu. Pro srovnání, Finsko spotřebuje pět šálků kávy na osobu… denně . Za tímto účelem čínský trh s kávou dnes nejen rychle roste, ale také má dostatek prostoru pro udržení obrovského růstu v příštích několika letech.

Starbucks se snaží uspokojit tuto rostoucí poptávku dramatickým zvýšením své maloobchodní přítomnosti v Číně. Společnost se však při rozšiřování své maloobchodní stopy nepohybuje velkou rychlostí a obchod má některé vrozené nedostatky v poskytování služeb mladým městským čínským spotřebitelům (kteří řídí kávový boom).

To znamená, že káva Starbucks je obvykle poměrně drahá ( příjmy v Číně nejsou vysoké ), obchody jsou poměrně velké ( Čínská města jsou velmi hustá ) a nejde o první digitální podnikání ( Čína má přední světovou míru penetrace elektronického obchodování ).

Proto existuje obrovská příležitost, aby se objevila další značka, která nabízí levnou kávu v malých obchodech prostřednictvím platformy digital-first.

Luckin byla ta nová značka. Káva byla levná. Obchody byly maličké. A vše bylo postaveno na modelu online objednávky, vyzvednutí v obchodě.

Samozřejmě, díky nevyřízeným soudním sporům je budoucnost Luckina dnes zcela nejasná. Pokud však společnost dokáže přežít současná rizika, pak má Luckin nejlepší pozici, aby mohla být další velkou maloobchodní značkou kávy v Číně, a to díky své již tak velké maloobchodní stopě, která je největší v Číně na míle.

Luckin Coffee Stock Zpět na 30 $?

V současné době je téměř nemožné uvést reálnou hodnotu pro akcie LK. Jednoduše existuje příliš mnoho hlavních rizik a zatím nevíme, jaké jsou skutečné tržby a marže společnosti.

Udělal jsem však několik hrubých odhadů, které naznačují, že pokud Luckin Coffee dokáže přežít bankrot, akcie LK by mohly rychle spěchat zpět na 20 $.

Tyto předpoklady jsou:

  • Společnost Luckin Coffee prozatím pozastavuje rozšiřování obchodu, dokud neprojde nadpisová rizika. Pokud / jakmile tak učiní, Luckin Coffee obnoví své plány rychlé expanze a do roku 2025 se v Číně rozroste na 20 000 obchodů.
  • Objemy jednotek se do roku 2025 zvýší na 250 000 USD, což odpovídá přibližně 25% jednotkového objemu obchodů Starbucks, které v průměru 1 milion USD ročně .
  • Provozní marže se do roku 2025 rozšíří a usadí se kolem 15%, což je mírně pod provozní marží pro mladé lidi, na které Starbucks působí již několik let.

Za těchto velmi základních předpokladů mohla společnost Luckin Coffee do fiskálního roku 2025 vydělat zisk na akcii kolem 2 USD. Na základě tržní průměr Mnohonásobný 17násobný budoucí zisk, z čehož vyplývá cenový cíl 2024 pro akcie LK ve výši 34 USD.

jak zjistit, zda dochází ke zkratu akcií

Jinými slovy, pokud Luckin přežije bankrot - je pravda, že obrovský - pokud by akcie LK mohly v příštích čtyřech letech vzrůst o 750%.

Sečteno a podtrženo na skladě LK

Vyhněte se akciím LK za každou cenu, pokud nemůžete volatilitu žaludku nebo pokud investujete s penězi na oběd. Není to jen chytrý krok.

Ale pro investory, kteří jsou ochotni hrát na odpor, by akcie LK mohly být dobrým nákupem zde. Tato společnost má částečně viditelnou příležitost přežít bankrot a v následujících několika letech stoupnout akcie o 750%.

Luke Lango je analytikem trhů pro InvestorPlace. Několik let profesionálně analyzuje akcie, dříve pracoval v různých zajišťovacích fondech a v současné době provozuje svůj vlastní investiční fond v San Diegu. Luke, absolvent Caltech, byl neustále hodnocen jako jeden z nejlepších světových sběračů akcií různými dalšími analytiky a platformami a získal si reputaci pro využití svého technologického zázemí k identifikaci růstových akcií, které přinášejí vynikající výnosy. Luke je také zakladatelem společnosti Fantastic, společnosti zabývající se sociálními objevy, kterou podporuje internetová firma založená v LA. V době psaní tohoto textu byl dlouho SBUX.