Kupte si LEAPS, abyste využili 50% očekávaného nárůstu Tesla Stock do roku 2022

Jeden způsob hraní Tesla (NASDAQ: TSLA ) v letošním roce, zejména pokud si myslíte, že akcie TSLA odtud porostou, je koupit si LEAPS (dlouhodobé cenné papíry pro očekávání vlastního kapitálu). Jedná se pouze o dlouhodobé možnosti, které jsou hluboko v penězích.

Tesla StockZdroj: Tudoran Andrei / Shutterstock.com

Pokud si například myslíte, že TSLA vzroste o 50% na zhruba 1 212 $ za akcii, je možné, že tyto LEAPS vzrostou o 73%. Ve skutečnosti získáte větší pákový efekt, a to jak na straně druhé, tak na straně druhé.

Nejprve vám ale ukážu základní důvod, proč si myslím, že TSLA by mohla vzrůst na více než 1 200 $ za akcii, z její ceny při tomto psaní 816,12 $ za akcii.





Jak ocenit akcie Tesla

Společnost Tesla obvykle poskytuje roční předpověď dodávek nebo prodejů pro daný rok. V loňském roce společnost Tesla uvedla, že plánuje dosáhnout 500 000 dodávek. Například toto je cíl uvedený na straně 10 (sekce Outlook) své prezentace snímků Q3.

Ve 4. čtvrtletí a po celém roce 2020 tento cíl Tesla splnila. Ve své prezentaci Q4 však výrobce EV nedal konkrétní cíl do roku 2021. Místo toho společnost Tesla na straně 11 své prezentace uvedla, že má v úmyslu v horizontu několika let dosáhnout dosáhnout 50% průměrného ročního růstu dodávek vozidel .



To je méně konkrétní, ale také velmi vysoký cíl. Pro naše účely to zjednodušíme. Předpokládejme, že to je cíl na příštích 10 let, a také předpokládejme, že očekává 50% roční růst tržeb.

Abychom zohlednili nižší průměrné ceny automobilů, snižme to o pět procentních bodů na průměrný roční růst 45%. To znamená, že letošní tržby společnosti Tesla ve výši 10,74 miliardy dolarů se do roku 2030 změní na 441 miliard dolarů.

Protože Tesla má k 1. únoru nesplacených 959,95 milionu akcií ( podle jeho 10-K podaného 10. února ), tržní strop pro akcie TSLA je 783,3 miliard $.



kdy je národní nápojový den vína 2017

Proto je za 10 let poměr ceny a prodeje u akcií TSLA dnes pouze 1,77krát (tj. 783 miliard USD děleno 441 miliardami tržeb v roce 2030). To je velmi levné; ve skutečnosti je to příliš levné.

Diskontování budoucí hodnoty

Musíme však u těchto čísel provést dvě úpravy. Za prvé, skutečný počet akcií použitých k výpočtu zisku na akcii je o 17% vyšší, kvůli možnosti v penězích, omezené skladové jednotky , atd.

To je to, co stránka 31 krytů výdělků . Jeho plně zředěný tržní strop proto činí 917 miliard dolarů. Tím se cena na prodej zvýší na 2,1násobek.

2-14-21 - TSLA stock - Adj. výpočty tržního stropu
Klikni pro zvětšení
Zdroj: Mark R. Hake, CFA

Tyto výpočty tržní kapitalizace společnosti Tesla můžete vidět v tabulce výše.

Kromě toho musíme v roce 2030 snížit faktor slev, abychom zohlednili rizika a alternativní využití peněz do té doby.

To snižuje jeho tržby na 170 miliard dolarů a zvyšuje plně zředěnou cenu na prodej několikanásobně na 5,39x.

dobré malé společnosti, do kterých investovat

V následující tabulce nyní vidíte, že upravený násobek ceny a prodeje je 5,4x. To je stále velmi levné.

2-14-21 - TSLA - Zvýhodněná prognóza prodeje a násobky
Klikni pro zvětšení
Zdroj: Mark R. Hake, CFA

Výpočet hodnoty při dosažení prodejního cíle

Vhodnější hodnotou by byl prodej 8X-10X. Koneckonců, společnost je snadno schopná pokračovat ve výrobě elektrických vozidel v příštích 1 letech do té doby.

Pokud tedy použijeme 8násobný násobek ceny a prodeje, tržní hodnota by se rovnala 1,13 bilionu USD, tedy 1 211,94 USD za akcii. To je o 48,50% více než dnešní cena.

2-14-21 - TSLA akcie - cílová cena
Klikni pro zvětšení
Zdroj: Mark R. Hake, CFA

Mějte na paměti, že se jedná o velmi jednoduchý model. Nezohledňuje mnoho jinak rozhodujících faktorů, včetně volného peněžního toku, dodávek a marží.

Jde ale o to, zjistit, jaká by měla být řádová hodnota přírůstku akcií v příštích několika letech, pokud Tesla splní tento 50% cíl.

LEAPS nabízí levnější expozici

Levnějším způsobem, jak získat expozici vůči společnosti Tesla, je nákup opcí s budoucím datem (za více než rok), které mají hluboké ceny za výkon. Tito jsou známí jako LEAPS.

Například od 12. února platí opční možnosti ze dne 16. září 2022 s cvičná cena 700 $ má požadovanou cenu 333,40 $. Existuje také více než 1110 kontraktů, takže existuje spousta likvidity.

2-12-21 - TSLA stock - volitelná stránka 9-16-22 - realizační cena 700 $
Klikněte pro zvětšení Zdroj: Screenshot z Yahoo! Stránka s finančními možnostmi

Můžete to vidět na výše uvedeném snímku obrazovky pro možnosti volání ze dne 16. září 2022 za cvičnou cenu 700 $.

Tato cena 333 USD je pouze 40,8% z ceny akcií TSLA k 12. únoru. Jinými slovy, pokud se TSLA v příštím roce a sedmi měsících (září 2022) zvýší na 1 212 USD (cílová cena), LEAPS získá lepší návratnost.

Například možnosti volání LEAPS 700 září 2022 získají 53,7% (tj. 512 $ za cenu 333 $), namísto 48,5% s vlastnictvím akcií TSLA. Nákup LEAPS vám však umožní vlastnit 1,44x tolik akcií (v tomto případě opcí) jako nákup akcií. Skutečný výnos proto bude 77% (tj. 1,44 krát 53,7%). To je mnohem lepší než investice do akcií TSLA.

Je zřejmé, že pokud TSLA klesne na 700 USD a zůstane tam, existuje podstatně větší riziko poklesu. LEAPS by byly bezcenné. V obou případech byste ale přišli o zhruba stejnou částku peněz (u LEAPS o něco více). Jedná se jednoznačně o investici, pokud věříte v potenciál růstu zásob TSLA v příštím roce a půl.

V den zveřejnění si Mark R. Hake drží dlouhou pozici na skladě TSLA.

Mark Hake píše o osobních financích Střední a provozuje Průvodce celkovou hodnotou výnosu které můžete zkontrolovat tady .