Sklad společnosti American Airlines by měl do roku 2022 dosáhnout 33 $ a více

American Airlines Group (NASDAQ: AAL ) je v režimu obnovy, protože provoz roste a jeho finance se zlepšují. Na základě mého posouzení potenciálních peněžních toků v příštím roce si myslím, že akcie AAL jsou stále podhodnocené. Moje prognóza je, že akcie by mohly dosáhnout 33 $, což je zhruba o třetinu více než současná cena.

nejlepší akcie k nákupu a držení po dobu 20 let
Letadlo společnosti American Airlines (AAL) čekající na asfaltu. Představuje akcie leteckých společností.

Zdroj: GagliardiPhotography / Shutterstock.com





Přes víkend Memorial Day se rezervace amerických leteckých společností posunuly výše než v roce 2019, podle americká banka (NYSE: BAC ).

Výsledkem je, že analytici nepředpokládají výrazně vyšší výnosy jak pro rok 2021 (ve srovnání s několika měsíci), tak pro rok 2022. Hledám Alfa naznačuje, že prodej 2021 zasáhne 28,05 miliardy USD . To je nárůst o 3,1% z 27,21 miliardy USD na konci loňského roku, jak je vidět v mém posledním článku o akciích AAL. Kromě toho v roce 2022 zaznamenají nárůst tržeb o 37% na 38,47 miliard dolarů.



Můžeme použít tato čísla k předpovědi toho, co stojí za AAL.

Co stojí za to společnosti American Airlines

V mém posledním článku z 2. prosince 2020 jsem odhadl hotovostní tok z operací (CFFO) pro akcie AAL a poté použil násobek k odvození jeho hodnoty. S touto metodou předpovídám, že společnost American Airlines bude mít hodnotu 22,92 USD za akcii, když bude na 14,86 USD. Dnes, 1. června, o šest měsíců později, jsou akcie AAL na 24,74 USD. Tento model tedy funguje a můžeme jej použít k promítnutí na příštích šest až 12 měsíců.



V té době byl CFFO u American Airlines negativní. Nedávno však v prvním čtvrtletí společnost vyprodukovala první čtvrtletí s pozitivním CFFO. Při použití 5% marže CFFO můžeme odhadnout, že běh CFFO pro rok 2021 bude 1,4025 miliardy USD. To se projeví vynásobením 5% odhadem tržeb pro rok 2021 ve výši 28,05 miliardy USD.

Skutečný běh CFFO v roce 2021 nyní nemusí být tak vysoký, protože marže CFFO se bude každé čtvrtletí zvyšovat. Ale rozpětí provozních sazeb (tj. Odhad do budoucna) lze konzervativně odhadnout na 5%.

Nyní můžeme určit hodnotu pro American Airlines. Například pomocí 8% výnosu peněžních toků můžeme odhadnout jeho hodnotu na 17,53 miliardy dolarů. To je vidět vydělením 1,4025 miliardy USD CFFO 8%. Jelikož stávající tržní kapitalizace akcií AAL činí 15,55 miliardy USD, hodnota akcií je o 12,7% vyšší. To znamená, že jeho hodnota pro rok 2021 je 27,88 USD (tj. 12,7% oproti 24,74 USD dnes).

Ale co rok 2022? Při použití odhadů analytiků do té doby tržeb 38,47 miliard USD a 5% marže CFFO dosáhne peněžní tok 1,9235 miliard USD. Při použití 8% výnosu peněžních toků má tržní hodnota hodnotu 24 miliard $ (tj. 1,9235 miliardy $ děleno 8%). To je o 54,6% více než dnešní tržní hodnota 15,55 miliardy USD.

playstation plus květen 2018 hry zdarma

Co dělat se zásobami AAL

Výsledkem bude, že někdy v roce 2022 budou akcie AAL v hodnotě o 54,6% vyšší než dnes nebo 38,25 USD za akcii. Přesněji řečeno, akcie budou odrážet tuto cenu na základě budoucího odhadu jejích peněžních toků z operací na konci roku 2022. Další otázkou by mohlo být, zda společnost tyto úrovně CFFO skutečně dosáhne do konce roku 2022.

Nejlepším způsobem, jak dnes odhadnout hodnotu akcií AAL, je tedy vzít v průměru její stávající hodnotu 27,88 USD na akcii a její hodnotu 2022 38,25 USD. To se rovná 33 $ za akcii, což je také o 33% více než dnešní cena 24,74 $.

Analytici se na skladě neustále mýlili. Když jsem naposledy psal o zásobách AAL, průměrný odhad dotázaný TipRanks.com bylo 10,20 $. To byl 12měsíční cenový cíl vpřed. Je zřejmé, že byli daleko, protože akcie jsou nyní o šest měsíců později na 24,74 USD.

Totéž platí i dnes. Průměrný odhad na TipRanks.com na 20,50 $ , což je o 17% méně než dnešní cena. Možná tedy nezávisí na odhadech analytiků. Stále se mýlili.

Můj zjednodušující model je pravděpodobně stejně dobrý jako jakýkoli jiný, který lze použít k předpovědi ceny akcií. Mám-li pravdu, investoři do akcií AAL mohou dosáhnout dobrého výnosu přes 33% nákupem American Airlines.

nejlepší nákup již neprodává CD

V den zveřejnění Mark R. Hake nezastával pozici v žádném cenném papíru uvedeném v článku. Názory vyjádřené v tomto článku jsou názory autora, s výhradou InvestorPlace.com Pokyny pro publikování .

Mark Hake píše o osobních financích mrhake.medium.com a provozuje Průvodce celkovou hodnotou výnosu které můžete zkontrolovat tady .