7 akcií k nákupu, které Trumpovo snížení daní skutečně odměnilo

22. prosince 2017 podepsal Donald Trump zákon Zákon o daňových škrtech a pracovních místech . Hlavním příjemcem byly velké korporace, u nichž sazba daně z příjmů právnických osob poklesla z 35% na 21%. Účelem škrtů bylo poskytnout americkým korporacím další hotovost k reinvestování do ekonomiky.

Po dvou letech víme, že velké korporace se vyrábějí jako bandité, zatímco američtí daňoví poplatníci se v podstatě dostali do prdele. Od nástupu Trumpa do funkce vzrostl schodek amerického rozpočtu o 50%, což je přímý důsledek plateb amerických korporací Daně z příjmů právnických osob o 135 miliard dolarů méně v roce 2018 než v roce 2017.

Zajímavé je, že podle Centra pro veřejnou integritu se počet společností, které v roce 2018 neplatily žádné daně, oproti předchozímu roku zdvojnásobil. Opět přímý důsledek snížení daní Trumpa.





Kdo měl největší užitek? Banky, Big Pharma a technologické společnosti měly polní den.

Další velký příjemce zákona o snížení daní a pracovních míst: společnosti, které odkoupily zpět své akcie. Tyto peníze měly jít na americkou inovaci; místo toho šlo na 1%.



Pro realisty, protože snížení daní je voda pod mostem, možná budete chtít zvážit nákup těchto sedmi akcií. Všichni si vedli dobře v důsledku prezidenta Trumpa.

Akcie ke koupi: Amazon (AMZN)

Akcie ke koupi: Amazon (AMZN)



Zdroj: Sundry Photography / Shutterstock.com

V roce 2018 podle Institutu pro daně a hospodářskou politiku Amazonka (NASDAQ: AMZN ) měl a daňové zvýhodnění ve výši 129 milionů USD na americkém příjmu 10,8 miliard $.

Celkově mezi současnými a odloženými daněmi byla v roce 2018 rezerva společnosti Amazon na daně z příjmu (federální i státní, spolu s mezinárodními daněmi) 1,2 miliardy USD Příjem před zdaněním 11,3 miliardy USD , odhadovaná sazba daně pouze 10,6%.

Na rozdíl od mnoha svých bohatých vrstevníků Fortune 500 však Amazon nepoužil úspory k odkoupení vlastních akcií. Amazon ve skutečnosti neodkoupil žádné ze svých akcií od 1. čtvrtletí 2012 , dlouhá řada 30 čtvrtletí bez zpětného odkupu.

Zatímco já mám smíšené pocity o e-commerce gigantu - je to skvělá akcie, kterou vlastníte, ale týrá velkou část své pracovní síly - je dobré vidět, že daně, které nezaplatila v roce 2018, byly reinvestovány do růstu společnosti a ne do snížení počtu akcií vynikající.

Z tohoto pohledu mohou být daňoví poplatníci vděční.

Deere & Company (DE)

Akcie ke koupi: Deere & Company (DE)

Zdroj: Jonathan Weiss / Shutterstock.com

V roce 2018 podle Institutu pro daně a hospodářskou politiku Deere & Company (NYSE: Z ) měl a daňové zvýhodnění ve výši 268 milionů USD na americkém příjmu 2,2 miliardy USD.

Celkově mezi běžnými a odloženými daněmi činila rezerva společnosti Deere na daně z příjmu (federální i státní, spolu s mezinárodními daněmi) v roce 2018 1,7 miliardy USD Příjem před zdaněním 4,1 miliardy $ , odhadovaná sazba daně 41,5%.

I když je pravda, že sazba daně před zdaněním společnosti Deere byla v roce 2018 mnohem vyšší než sazba společnosti Amazon, je to proto, že společnost zaplatila více než 700 milionů USD na účet repatriace hotovosti držené v zahraničí a čistého odloženého vyměření daňové pohledávky.

Ve fiskálním roce 2018 společnost Deere odkoupila 958 milionů dolarů ze svých akcií, což je více než čtyřnásobek částky, kterou koupil zpět v letech 2016 a 2017 dohromady.

Zajímalo by mě, jestli mělo snížení daně něco společného se zrychlením odkupů akcií? Ve velkém.

akcie si vedou dobře pod trumfem

Delta Airlines (DAL)

Akcie ke koupi: Delta Airlines (DAL)

Zdroj: VanderWolf Images / Shutterstock.com

V roce 2018 podle Institutu pro daně a hospodářskou politiku Delta Airlines (NYSE: Z ) měl a daňové zvýhodnění ve výši 187 milionů USD na americkém příjmu 5,1 miliardy $.

Celkově mezi běžnými a odloženými daněmi činila rezerva společnosti Delta na daně z příjmu (federální i státní, spolu s mezinárodními daněmi) v roce 2018 1,2 miliardy USD Příjem před zdaněním 5,2 miliardy $ , odhadovaná sazba daně 23,1%.

Celkové daně z příjmu, které zaplatila v roce 2018, však byly o 47% nižší než v roce 2017. Společnost tyto úspory použila na zpětný odkup 1,6 miliardy USD ze svých akcií za průměrnou cenu 55,17 USD. Od roku 2013 společnost Delta odkoupila 12,3 miliard $ svých akcií, čímž snížila počet svých akcií o 21%.

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A , NYSE: BRK.B ), Největší akcionářská společnost Delta 11,1% jejích akcií , by měl být velmi šťastný ze snížení daní Trumpa.

General Motors (GM)

Akcie ke koupi: General Motors (GM)

Zdroj: Katherine Welles / Shutterstock.com

V roce 2018 podle Institutu pro daně a hospodářskou politiku General Motors (NYSE: GM ) měl a daňové zvýhodnění ve výši 104 milionů USD na americkém příjmu 4,3 miliardy $.

Celkově byla mezi běžnými a odloženými daněmi rezerva společnosti GM na daně z příjmu (federální i státní, spolu s mezinárodními daněmi) v roce 2018 474,0 milionů USD Příjem před zdaněním 6,4 miliardy $ , odhadovaná sazba daně 7,4%.

Kolik akcií GM koupil zpět v roce 2018?

Pouhých 190 milionů USD, což je výrazný pokles ze 4,5 miliardy USD v roce 2017 a 2,5 miliardy USD v roce 2016. Možná je dobré, že GM omezil zpětný odkup akcií. Koupilo se to zpět před recesí v roce 2008 spousta akcií a poté to musela zachránit federální vláda.

GM skončil rok 2018 s hotovostí, peněžními ekvivalenty a obchodovatelnými cennými papíry ve výši 26,8 miliard USD, což je o 13% více než před rokem.

Děkuji, prezidente Trumpe.

Netflix (NFLX)

Akcie ke koupi: Netflix (NFLX)

Zdroj: Pe3k / Shutterstock.com

V roce 2018 podle Institutu pro daně a hospodářskou politiku Netflix (NASDAQ: NFLX ) měl a daňové zvýhodnění ve výši 22 milionů USD na americkém příjmu 856 milionů $.

Celkově mezi běžnými a odloženými daněmi byla rezerva Netflixu na daně z příjmu (federální i státní, spolu s mezinárodními daněmi) v roce 2018 15,2 milionu USD Příjem před zdaněním 1,2 miliardy $ , odhadovaná sazba daně 1,2%.

Je důležité si uvědomit, že žádné úspory, které společnost zažila v důsledku snížení daní, nesměřovaly k odkupům akcií. Je to proto, že v letech 2007 až 2011 odkoupila více než 1 miliardu svých akcií, což jí ponechalo příliš málo peněz na zaplacení závazků ohledně nákupu obsahu. Ve výsledku to muselo udělat a sekundární nabídka jeho akcie na 70 $ za akcii, aby se tento rozdíl vyrovnal.

Na konci roku 2018 měla hotovost a peněžní ekvivalenty více než 3,8 miliardy USD, což je o 34% více než před rokem.

Investoři, kteří v sekundární nabídce koupili akcie a stále je drží, od té doby vzrostli o 430%.

Hlavní finanční (PFG)

Akcie ke koupi: Principal Financial (PFG)

Zdroj: Casimiro PT / Shutterstock

V roce 2018 podle Institutu pro daně a hospodářskou politiku Hlavní finanční (NASDAQ: PFG ) měl a daňové zvýhodnění ve výši 49 milionů USD na americkém příjmu 1,6 miliardy USD.

Celkově byla mezi jistinou a odloženou daní v roce 2018 rezerva Principal na daně z příjmu (federální i státní, spolu s mezinárodními daněmi) v roce 2018 230,7 milionu USD Příjem před zdaněním 1,8 miliard $ , odhadovaná sazba daně 12,8%.

Za tři roky mezi roky 2016 a 2018 společnost Principal odkoupila 1,2 miliardy USD ze svých akcií, z čehož 672 milionů USD odkoupila v roce 2018 za průměrnou cenu 55,50 USD. Zajímavé je, že navzdory zpětnému odkupu třikrát většího množství akcií v roce 2018, než tomu bylo v roce 2017, pro tuto akci nic neudělalo.

nejlepší uzavřené fondy pro rok 2018

Možná se Principal naučil odkupovat své akcie za ceny v roce 2018, které byly vyšší než od roku 2007. Během prvních devíti měsíců roku 2019 odkoupila 198 milionů dolarů v hodnotě akcií PFG, méně než polovina z 462 milionů dolarů, které koupila zpět ve stejném období před rokem.

Salesforce (CRM)

Akcie ke koupi: Salesforce (CRM)

Zdroj: Bjorn Bakstad / Shutterstock.com

V roce 2018 podle Institutu pro daně a hospodářskou politiku Salesforce (NYSE: CRM ) měl a daňové zvýhodnění 0 $ na americký příjem 800 milionů $.

Celkově byla v roce 2018 mezi běžnými a odloženými daněmi rezerva společnosti Salesforce na daně z příjmu (federální i státní, spolu s mezinárodními daněmi) - 127 milionů USD Příjem před zdaněním 983 milionů $ , odhadovaná sazba daně -12,9%.

Nyní je důležité si uvědomit, že rezerva společnosti na daně z příjmu je odhadem, jakou daň očekává v daném roce zaplatit. Výše daní skutečně zaplacených v daném roce se často liší, někdy hodně.

V případě společnosti Salesforce vyplatila v roce 2018 hotovost ve výši 83 milionů USD, bez vrácení peněz, což stále není mnoho pro společnost, která vygenerovala roční tržby ve výši 13,3 miliard USD.

Myslím, že Marc Benioff, CEO a zakladatel Salesforce, neměl cenu 7,4 miliardy dolarů nevyužíváním výhod silné daňové správy.

Spíše než použít dodatečnou hotovost z Trumpova snížení daní pro zpětné odkupy, použila Salesforce většinu svých volných peněžních toků ve fiskálním roce 2018 ve výši 2,8 miliardy USD na splacení dluhu nebo na akvizice, což je mnohem moudřejší využití jejího kapitálu.

V době psaní tohoto článku Will Ashworth nezastával pozici v žádném z výše uvedených cenných papírů.