7 menších technologických zásob tlačí na obálku ve stínu bilionových čepic

Toto byl býčí trh pro technologické akcie. Tech-těžký NASDAQ Composite , poněkud neuvěřitelně, nyní za posledních 10 let shromáždil 410%.

Užší, technicky zaměřené indexy si vedly ještě lépe. The Philadelphia Semiconductor Index například vzrostl o téměř 582%. Mezitím Index S&P 500 je v tomto období až 202%.

V minulém desetiletí jsme viděli velká jména, která poháněla technologickou rally a držela titulky. Koneckonců to bylo až v roce 2018 Jablko (NASDAQ: AAPL ) se stala první společností, která dosáhla tržní kapitalizace 1 bilion $. Ten údaj se v té době zdál téměř bizarní; Apple má nyní hodnotu 2,296 bilionu dolarů. V klubu za biliony dolarů se k němu připojil Microsoft (NASDAQ: MSFT ), Amazonka (NASDAQ: AMZN ) a Abeceda (NASDAQ: GOOGL ).



Menší technologické akcie nedosahovaly tak dobrých výsledků. The Informační technologie Invesco S&P SmallCap ETF (NASDAQ: PSCT ) za poslední desetiletí ve skutečnosti zaostával za NASDAQ. PSCT za tento úsek stále získal 308% - ale v kontextu je výkon poněkud zklamáním.

Akcie s malým kapitálem v jakémkoli sektoru jsou rizikovější a obecně volatilnější. Na býčím trhu by měli překonat velké společnosti. Oni ne.



Jedním z důvodů nedostatečné výkonnosti je samozřejmě přesný důvod, proč si názvy velkých společností vedly tak dobře. Výhody rozsahu se v technice jeví ještě větší. S tolika trhy, které zvítězily nejvíce (myslí si Google ve vyhledávání), společnosti, které zaostávají, často zůstávají pozadu.

Díky tomu je investice do technologií s malou tržní kapitalizací potenciálně riskantní. Neexistuje žádný nedostatek společností, které mohou raketově stoupat pouze s mírným ziskem podílu na trhu. Získání těchto zdánlivě skromných zisků se ale snadněji řekne, než udělá.

kdy je národní nápojový den vína 2017

Investoři se musí zaměřit na menší jména s jasným okrajem. Zde je třeba zvážit sedm:



  • Yext (NYSE: YEXT )
  • Sonos (NASDAQ: Já jsem )
  • Opera (NASDAQ: OPRA )
  • BTRS Holdings (NASDAQ: BTRS )
  • Semtech (NASDAQ: SMTC )
  • Zix (NASDAQ: ZIXI )
  • Sítě Limelight (NASDAQ: LLNW )

Menší technické zásoby: Yext (YEXT)

Na newyorské burze visí banner Yext (YEXT).Zdroj: rblfmr / Shutterstock.com

Yext je zajímavý kříženec hry Big Data a vyhledávací firmy. Znalostní graf společnosti zahrnuje strukturovaná data zvolená zákazníkem, která pak poskytuje odpovědi na webu zákazníka a na celém webu.

Společnost Yext se stala hitem nové pandemie koronavirů, vzhledem k tomu, že přiměřená část jejích zákazníků pochází z odvětví pohostinství. Společnost by však ve fiskálním roce 2021 (končícím v lednu) měla i nadále růst o 18%, po 31% zvýšení ve fiskálním roce 2020. Ve FY2022 a dále by se měl růst znovu zrychlit.

Akcie YEXT přesto vypadají poměrně levně, přinejmenším podle technologických a softwarových standardů akcií. Obchoduje se zhruba se 7násobným příjmem FY2021. Ziskovost po určitou dobu nedorazí, alespoň podle odhadů Wall Street, ale Yext stále investuje do svého podnikání a řízení toho, co by mělo být dlouhodobě lepkavými zákazníky. Jistě, na tomto trhu existují slabší příběhy obchodující s mnohem vyšším oceněním.

Sonos (AM)

Zdroj: Shutterstock

Reproduktory Sonos jsou tak dobré, jak přicházejí. TechCrunch volal Sonos One král připojených reproduktorů. Mashable volal Sonosův tah nejlepší pro inteligentní domy.

Investoři jistě začínají vidět kvalitu samotné akcie SONO. Akcie se za poslední rok zdvojnásobily a vzrostly o 350% oproti minimům v březnu. Tyto zisky následují po úbytku počáteční veřejné nabídky společnosti Sonos v roce 2018; SONO vstoupilo do roku 2020 až o 5% oproti ceně IPO.

Rally pozdní byla poháněna výrazně zlepšenými výsledky. Může se obávat, že tyto výsledky budou těžit ze samotné pandemie. Spotřebitelé uváznutí v domácnosti upgradovali své zvukové systémy, což by mohlo jednoduše vytáhnout příjmy z let 2021 a 2022.

Vzhledem k tomu, že akcie SONO se nyní obchodují se 44násobným budoucím ziskem, je to skutečné riziko a pravděpodobně největší riziko pro akcie. Stále by to ale měla být společnost, která bude vydělávat na růstu připojených zařízení. Je třeba čekat na návrat, ale dlouhodobí investoři by měli i nadále důkladně prozkoumat akcie SONO a reproduktory Sonos.

Opera (OPRA)

Zdroj: bangoland / Shutterstock.com

Vývojář internetového prohlížeče Opera na první pohled nevypadá nijak působivě. Jeho podíl na trhu podle jedné zprávy je sotva 2% , čímž se společnost dostala na šesté místo. V USA se známost Opery pravděpodobně blíží nule.

Ale Opera dělá dobrý produkt. Je postaven na stejné architektuře jako Google Chrome. Opera tvrdí, že je nejrychlejším prohlížečem, který nabízí více možností personalizace než většina ostatních.

Mezitím již Opera není jen společností zabývající se prohlížečem. Zahájila podnikání v oblasti mikroúvěrů v Keni a přesunula se do maloobchodního prodeje mobilních telefonů a vysílacího času v Asii a Africe. Vzhledem k tomu, jak se investoři chovají Jumia Technologies (NYSE: JMIA ) v tuto chvíli je třeba mít na paměti, že tyto operace mají určitou hodnotu, i když ještě nejsou ziskové.

Všichni zde máme zajímavý, mnohostranný mezinárodní technologický příběh. A vzhledem k tomu, že obchodování s akciemi OPRA má 16násobný budoucí zisk, zůstává ocenění přiměřené. Měl by existovat způsob, jak by akcie nějakým způsobem našly vzhůru.

BTRS Holdings (BTRS)

Zdroj: Shutterstock

BTRS Holdings, jedna z mnoha společností zabývajících se speciálními akvizicemi (SPAC), které v uplynulém roce uskutečnily fúzi, je holdingovou společností společnosti Billtrust. Billtrust poskytuje fakturaci, platby a profesionální služby pro transakce B2B.

Je to atraktivní obchod. Je zřejmé, že platební prostor je právě teď horký a zdá se, že Billtrust má zajímavé místo. Růst trhu by měl být solidní, protože více plateb a souvisejících procesů se přesouvá do cloudu a k automatizovaným řešením, jako jsou ta, která nabízí Billtrust.

Při zhruba 20násobném řízeném výnosu non-GAAP pro rok 2021 nejsou akcie BTRS levné. Rychle rostoucí zásoby softwaru jako služby však nejsou levné a většina z nich pokračovala v rally. BTRS má cestu k tomu samému, pokud udržuje svůj růst neporušený.

Semtech (SMTC)

Zdroj: Shutterstock

Vzestup v zásobách polovodičů od roku 2009 pokračoval i v minulém roce. V roce 2021 však zatím došlo k malému škytavku, což by mohlo otevřít příležitost v zásobách Semtech.

jaká je nejlepší nabídka na nákup právě teď

Poté, co SMTC minulý měsíc dosáhl historického maxima, stáhl zpět zhruba 15%. Akcie se nyní obchodují za zhruba 33násobek budoucích výnosů - v odvětví čipů již nepředstavují obrovský násobek.

A zdá se, že si Semtech zaslouží přiměřeně vysoké ocenění. Tvůrce čipů s integrovaným obvodem by měl těžit z mnoha dlouhodobých trendů, včetně internetu věcí (IoT) a růstu chytrých telefonů a datových center. Semtech to vidí adresné rozšiřování trhu při ročním klipu s 20% plusem do roku 2023.

Široký dosah firmy by měl těžit ze všech těchto trendů; společnost působí na několika koncových trzích od spotřebních zařízení po automatizaci továren. Obecným případem zásob čipů je, že více dat a vyšší výpočetní výkon povedou k vyšší poptávce po polovodičích. Ten případ Semtechovi strašně vyhovuje.

Zix (ZIXI)

Kybernetické bezpečnostní akcieZdroj: Shutterstock

To se opakuje: hodnotové případy u menších technologických akcií mohou být nebezpečné. Pro společnosti, které se pohybují na trzích s obry, se nízký růst nejvyšší úrovně může rychle proměnit v nevratný pokles výnosů. Ale Zix, poskytovatel šifrování e-mailů a dalších nabídek v oblasti kybernetické bezpečnosti, si dokázal pro sebe vybrat malou mezeru.

Růst byl slušný, včetně 15% nárůstu během prvních tří čtvrtletí roku 2020. Přesto je konkurence tvrdá, jako například Proofpoint (NASDAQ: PFPT ), kteří se chtějí podílet.

Zix bude muset chránit svůj trávník. Ale zatím to odvedlo slušnou práci a akcie ZIXI se za posledních pět let dokázaly téměř zdvojnásobit. S akciemi se 14násobným budoucím ziskem je vpřed větší růst, pokud bude tento trend pokračovat.

Limelight Networks (LLNW)

Zdroj: Walt Disney Co.

U sítí Limelight Networks se doporučuje určitá opatrnost. Poskytovatel CDN (síť pro doručování obsahu) má nepochybně působivou technologii, která je základem poskytovatelů streamovaného videa Disney (NYSE: Dis ), stránky s hazardními hrami online a nesčetné množství dalších internetových podniků.

Dlouhodobým problémem pro akcie LLNW však je, že společnost Limelight nebyla schopna dosáhnout stálého zisku. Akcie LLNW začaly v březnu prudce stoupat, protože investoři se vsadili, že pandemie přinese enormní využití pro zákazníky společnosti Limelight. Tento případ se odehrál nahoře a ve třetím čtvrtletí se tržby meziročně zvýšily o 15%.

Ale Limelight stále vidí celoroční zisk maximálně osm centů na akcii . Střední bod úpravy upraveného EBITDA (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) ve výši 28 až 35 milionů USD je zhruba v souladu s Výsledky 2017-2018 .

To trh neočekával: Cena akcií LLNW se od červencových maxim snížila téměř na polovinu.

Dlouhodobý případ rozhodně není přerušen: víceletý zadní vítr by měl stále zvyšovat příjmy. Sečteno a podtrženo, výkon se jednoduše musí zlepšit. Pokud ano, může v budoucnosti akcií dojít k dalšímu vzestupu.

V den zveřejnění neměl Vince Martin (přímo ani nepřímo) žádné pozice v cenných papírech uvedených v tomto článku.

Poté, co Vince Martin strávil čas v maloobchodní makléřství, pokrýval téměř deset let finanční sektor pro InvestorPlace.com a další prodejny.